No hay acciones “buenas” o “malas”
Hay buenas oportunidades o pésimos negocios
Sólo hay que tener en cuenta tres aspectos críticos ....
y responder las preguntas ¿Qué comprar? y ¿A qué precio?
Fácil!!!!!!!!!
¿Qué necesitamos para realizar operaciones con acciones?
Si desean invetir ... Conocimiento + Paciencia
Si desean especular ... Conocimiento + Firmeza
Si desean jugar ... Suerte
Comatsa - Parte 5
Usted tiene acciones de esta empresa y la acción se cotiza en el mercado a $1.500. ¿Debería comprar más acciones? ¿Debería vender? ¿se mantiene?
Comatsa - Parte 4
Hay nuevas noticias que llevan a pensar en que el crecimiento ya no será del 10%, sino del 8% y que habrá un incremento en el costo de ventas que quedaría aproximadamente en un 65% de las ventas. Si se han difundido estas noticias en el mercado, ¿qué debería suceder con el precio de la acción?
Comatsa - Parte 3
Las expectativas anteriores se mantienen, pero ahora nos enteramos que Citibank ha ofrecido comprar la cartera de Bancafé y Bancolombia y cobrar una tasa del 12% anual. ¿Qué impacto produciría este cambio en el valor de la acción?
Comatsa - Parte 2
Una fuente muy confiable nos ha comentado que las expectativas de crecimiento de la empresa han mejorado y se estima que durante los próximos años los ingresos aumentarían en un 10% cada año. La acción en el mercado se negocia a $1.310.
¿Vale la pena comprar?
¿Vale la pena comprar?
Valoración de la Empresa
Supongan que vamos a comprar acciones de Comatsa, una compañía comercializadora de tamaño medio, con operación en Colombia en el sector alimentos.
Con base en la experiencia de los directivos, opinión de analistas económicos, tendencias del mercado e información histórica de la compañía y su competencia se han definido las bases para presupuestar algunas de las variables más importantes en términos financieros para la compañía, se han proyectado los flujos de caja futuros y se calculó el valor de la empresa.
Valoración Comatsa
La empresa tiene diez millones doscientas mil acciones en circulación. ¿Cuánto debería valer cada acción?
Con base en la experiencia de los directivos, opinión de analistas económicos, tendencias del mercado e información histórica de la compañía y su competencia se han definido las bases para presupuestar algunas de las variables más importantes en términos financieros para la compañía, se han proyectado los flujos de caja futuros y se calculó el valor de la empresa.
Valoración Comatsa
La empresa tiene diez millones doscientas mil acciones en circulación. ¿Cuánto debería valer cada acción?
¿Cómo se ha comportado el mercado accionario en Colombia recientemente?
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IGBC (Indice General de la Bolsa de Valores de Colombia)
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viernes, 2 de septiembre de 2011
Explicación Mini Cartera Colectiva
A Dic 31 de 2010, Ana Maria tenía $20,245 millones invertidos en una cartera colectiva abierta.
Descargar Archivo de Excel con Simulación
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sábado, 27 de agosto de 2011
La historia de Alirio
Conclusión....
Alirio confiesa que el dinero con el que compró era de unos recursos de una tía que le confió lo que le dejó su difunto marido para invertir y generar una renta de la cual depende su subsistencia.
¿Qué opina de la gestión de Alirio con el dinero de la tia?
Alirio confiesa que el dinero con el que compró era de unos recursos de una tía que le confió lo que le dejó su difunto marido para invertir y generar una renta de la cual depende su subsistencia.
¿Qué opina de la gestión de Alirio con el dinero de la tia?
La historia de Alirio y Catalina - Parte 5
Durante el mismo día nuevas noticias hacen que el mercado se calme y las tasas finalmente bajan. El título de Catalina se negocia al 3,5% y para el de Alirio en 7,5%.
¿Cuánto dinero ganarían si venden sus títulos?
¿Cuánto dinero ganarían si venden sus títulos?
La historia de Alirio y Catalina - Parte 4
¿La "embarró" Alirio con la decisión que tomó de invertir a tan largo plazo?
La historia de Alirio y Catalina - Parte 3
El mercado de renta fija se puso turbulento por algunas noticias, las tasas de interés subieron y ahora, el título que tiene Alirio se negocia al 8,5% y el de Catalina al 4,5%.
¿Cuánto valen?
¿Cuánto valen?
La historia de Alirio y Catalina - Parte 2
¿Es lógico que Alirio decida comprar un título que vence en 10 años si su interés es especular?
¿No se supone que los especuladores buscan lograr altas ganancias en un corto tiempo?
¿Se la fumó verde el profesor al suponer que un especulador compraría títulos a largo plazo?
¿No se supone que los especuladores buscan lograr altas ganancias en un corto tiempo?
¿Se la fumó verde el profesor al suponer que un especulador compraría títulos a largo plazo?
La historia de Alirio y Catalina - Parte 1
La historia de Alirio y Catalina
El dia 6 de diciembre de 2010...
Alirio ha decidido dedicarse a la especulación, por lo que compra un título que pagará el 6 de diciembre de 2020 $220 millones. La rentabilidad estimada para esta operación es del 8% EA.
Catalina dado su perfil conservador decide invertir en un título con vencimiento el 6 de diciembre de 2011, fecha en la que pagará $106 millones. La rentabilidad de compra es 4% EA.
¿Cuánto pagaron?
El dia 6 de diciembre de 2010...
Alirio ha decidido dedicarse a la especulación, por lo que compra un título que pagará el 6 de diciembre de 2020 $220 millones. La rentabilidad estimada para esta operación es del 8% EA.
Catalina dado su perfil conservador decide invertir en un título con vencimiento el 6 de diciembre de 2011, fecha en la que pagará $106 millones. La rentabilidad de compra es 4% EA.
¿Cuánto pagaron?
200 días después
Sandra necesita su dinero y no puede esperar hasta el vencimiento, por lo que decide vender el título que había comprado 200 días atrás. ¿Cuánto dinero debería cobrar?
Ahora suponga que Sandra no vendió, pero quedó un poco inquieta con la forma en que el título cambió de valor durante el tiempo que lo tuvo...
Por lo anterior, Sandra evaluó para diferentes momentos lo que hubiera pasado ante una posible venta...
Descargar archivo de Excel
Ahora suponga que Sandra no vendió, pero quedó un poco inquieta con la forma en que el título cambió de valor durante el tiempo que lo tuvo...
Por lo anterior, Sandra evaluó para diferentes momentos lo que hubiera pasado ante una posible venta...
Descargar archivo de Excel
Las inversiones de Sandra
Sandra está tomando un curso de mercados financieros y ha decidido empezar a realizar algunas inversiones con unos excedentes de efectivo producto de su trabajo. Aunque Sandra ha evaluado algunas carteras colectivas está decidida a incursionar directamente en el mercado realizando algunas inversiones en renta fija largo plazo.
Finalmente se decide por un título con vencimiento 400 días más tarde que le ofrecía una rentabilidad del 6% EA y prometía pagar $100 millones al vencimiento.
¿Cuánto invirtió?
Finalmente se decide por un título con vencimiento 400 días más tarde que le ofrecía una rentabilidad del 6% EA y prometía pagar $100 millones al vencimiento.
¿Cuánto invirtió?
viernes, 26 de agosto de 2011
Actividad para iniciar (Viernes)
Esta actividad virtual sirve para complementar varios de los temas vistos en clase. Por favor ingresar al curso "Invertir con Exito" haciendo clic en el enlace que aparece a continuación:
Abrir Curso Virtual "Invertir con Exito"
Preguntas para discutir en grupo
-¿A qué hace referencia "el poder de la capitalización"?
-¿Qué es la prueba SMART?
-Aplique la prueba SMART para fijar una meta personal
-¿Qué es riesgo de mercado?
-¿Qué es riesgo de inflación?
-¿Qué significa tolerancia al riesgo?
-¿Qué es la estrategia de "permanencia en el mercado" y cómo se diferencia de la "anticipación al mercado"?
-¿Qué es la volatilidad?
-¿Qué significa "inversión activa"?
-¿Por qué se considera útil la "periodificación de la inversión"?
Abrir Curso Virtual "Invertir con Exito"
Preguntas para discutir en grupo
-¿A qué hace referencia "el poder de la capitalización"?
-¿Qué es la prueba SMART?
-Aplique la prueba SMART para fijar una meta personal
-¿Qué es riesgo de mercado?
-¿Qué es riesgo de inflación?
-¿Qué significa tolerancia al riesgo?
-¿Qué es la estrategia de "permanencia en el mercado" y cómo se diferencia de la "anticipación al mercado"?
-¿Qué es la volatilidad?
-¿Qué significa "inversión activa"?
-¿Por qué se considera útil la "periodificación de la inversión"?
sábado, 20 de agosto de 2011
Actividades para el próximo viernes 26 de agosto
Parte 1
Lecturas:
De las lecturas que se encuentran en el siguiente enlace deben leer como mínimo "Conceptos Básicos del Mercado de Valores" y "Guía del Inversionista Cuidadoso"
Abrir enlace
Videos
Videos de la Bolsa de Valores de Colombia
Parte 2
Hola, Bienvenidos a la sección "Cuéntame tu caso"
Esta actividad (en grupos) consiste en que idenfiquen las características principales de un personaje que conocen (un amigo, una tia, un primo, el jefe), de tal forma que puedan presentar una necesidad financiera de inversión y justificar una posible solución a esa necesidad.
Para hacerlo, se requiere que:
1. Definan unos objetivos de inversión
2. Identifiquen ¿Cuál es el perfil de riesgo del personaje?
3. Describan las restricciones de liquidez que puede tener para realizar la inversión.
4. Creen una estrategia de inversión
5. Busquen alternativas entre diferentes carteras colectivas
6. Presenten (via correo electrónico) una descripción de la situación y la estrategia de inversión en un espacio máximo de 2 hojas.
Lecturas:
De las lecturas que se encuentran en el siguiente enlace deben leer como mínimo "Conceptos Básicos del Mercado de Valores" y "Guía del Inversionista Cuidadoso"
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Videos
Videos de la Bolsa de Valores de Colombia
Parte 2
Hola, Bienvenidos a la sección "Cuéntame tu caso"
Esta actividad (en grupos) consiste en que idenfiquen las características principales de un personaje que conocen (un amigo, una tia, un primo, el jefe), de tal forma que puedan presentar una necesidad financiera de inversión y justificar una posible solución a esa necesidad.
Para hacerlo, se requiere que:
1. Definan unos objetivos de inversión
2. Identifiquen ¿Cuál es el perfil de riesgo del personaje?
3. Describan las restricciones de liquidez que puede tener para realizar la inversión.
4. Creen una estrategia de inversión
5. Busquen alternativas entre diferentes carteras colectivas
6. Presenten (via correo electrónico) una descripción de la situación y la estrategia de inversión en un espacio máximo de 2 hojas.
Las inversiones de Claudia
Claudia tiene $100 millones para invertir a corto plazo, el dinero lo necesita para la compra de un apartamento que realizará en un año. Según su perfil de riesgo (moderado), ella espera invertir en una cartera colectiva que tenga un riesgo de mercado inferior o igual a 3 y con calificación de riesgo crediticio y riesgo de administración de portafolios AAA o AA. ¿Qué alternativa le propone?
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Selección Fondo de Pensiones
Con base en un análisis de la rentabilidad y el riesgo de las diferentes alternativas para la administración de los recursos destinados a nuestra pensión (obligatoria), ¿Desea mantenerse con la Sociedad Administradora que tiene actualmente? ¿Cuál es esa entidad? ¿Por qué la prefiere? ¿Por qué se cambiaria?
Además de cualquier información complementaria con la que cuenten, les recomiendo visitar las siguientes páginas:
Estadísticas de los Fondos de Pensiones
Además de cualquier información complementaria con la que cuenten, les recomiendo visitar las siguientes páginas:
Estadísticas de los Fondos de Pensiones
viernes, 19 de agosto de 2011
Mensaje de Bienvenida
Hola, este es el blog del curso "Mercados Financieros". Espero sus valiosos aportes para construir este espacio entre todos. Aqui encontrarán presentaciones, soluciones a los talleres de clase y enlaces de interés, entre otros. Cualquier inquietud por favor escribir a calderonricardo@gmail.com.
¿Qué expectativa concreta tienen con respecto a este módulo?
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